尽管近期原油价钱有所回落，西方石油仍凭借显着的去杠杆旅途和成本后果提高计谋，获取了华尔街多家机构的看好。巴克莱、高盛等投行近期接踵上调该股评级或指标价，觉得其价值重估才刚刚运行。

　　巴克莱银行5月26日发布磋商敷陈，将西方石油评级从“握平”上调至“增握”，指标价从59好意思元大幅上调至72好意思元。该行同期上调了中期油价预测，将2027年和2028年WTI原油价钱预测分辨上调至每桶80好意思元和75好意思元。巴克莱分析师Betty Jiang指出，大师供应握续收紧、好意思国页岩油增长乏力，加上中东地缘冲突激发的供应中断，将对油价酿成恒久撑握。

　　就在巴克莱行径之前，高盛分析师Neil Mehta于5月21日将西方石油评级从“卖出”平直上调至“中性”，指标价由57好意思元上调至64好意思元。驱动这一滑变的中枢逻辑并非油价飙升，而是公司计谋重点的根蒂转向，即从追赶产量增长转向聚焦现款流创造。

　　这场计谋转型的符号性事件是2026年1月2日完成的一笔重磅交往：西方石油以97亿好意思元将化工业务OxyChem出售给伯克希尔·哈撒韦。出售所得中约65亿好意思元立即用于偿还高息恒久债务，将公司本金债务总数压降至约133亿好意思元，稳步迈向100亿好意思元的终极指标。与此同期，世界杯官方认证平台公司2026年景本支拨限度在55亿至59亿好意思元之间，较2025年减少约10%，却保管了约145万桶油当量的日均产量指标。

　　西方石油第一季度财报为上述转型提供了有劲佐证。公司变调后每股收益达1.06好意思元，远超阛阓预期的0.59好意思元，解放现款流同比大增52%。解决层瞻望2026年解放现款流将较前一年改善跳跃12亿好意思元。

　　值得珍惜的是，西方石油已罢手加多新的石油套期保值。此前公司在2月以每桶55至76好意思元的成口头期权对冲了逐日10万桶的产量，但跟着油价卤莽上限，这部分对冲反而酿成了账面失掉。公司明确暗意不再新增对冲，这意味着在现时高油价环境下，公司将充共享受价钱高涨的一起收益。

　　分析东说念主士觉得，在“价值重于范围”的新计谋下，西方石油正从一家高杠杆的膨大型油企，转型为现款流充裕、激动呈文可期的价值型见识。跟着债务指标逐渐完结，股票回购或将成为下一阶段的中枢看点。

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